자본시장통합법의

제정배경

그간의 경과 , 외국의 입법례 ( 영국 , 호주 , 일본 , 미국 )

주요내용

1. 금융투자

상품

현황

포괄주의로의 전환

투자성 , 투자계약증권

파생결합증권

장외파생상품

2. 기능별

규율체계

현황

금융투자업자 인가

금융투자업

금융투자상품

투자자

금융투자업자

규제

투자매매업

- 발행 , 인수 , 펀드판매 및 환매

투자중개업

- 모집 , 매출의 주선 , 펀드판매 , M&A 중개 등

집합투자업

-1 인 펀드의 원칙적 금지

- 집합투자기구의 확대

- 투자대상자산범위의 확대

- 펀드종류별 투자대상제한의 폐지

- 사모펀드의 개념변경

투자자문 / 일임업

신탁업

투자자

전문투자자 ( 일반 전환 불가 )

전문투자자 ( 일반 전환 가능 )

일반투자자

3. 업무범위

확대

업간 사내 겸영 허용

겸영업무

부수업무

판매권유자 제도 도입

고유재산 운용제한 폐지

4. 투자자 보호

투자권유관련 제도 정비

Know your customer rule 및 적합성 원칙

설명의무 및 손해배상책임 강화

원하지 않는 투자권유 및 재 권유 제한

광고규제

이해상충방지체계강화

발행공시규제 강화

향후 검토과제

1. 업간 미치는 영향

2. 통합금융법의 제정

3. 헤지 펀드의 도입

4. 일괄신고 (2008.8~2009.1)

M&A 의 기초

M&A 이해와 기업구조조정 , 사례연구

M&A 와 경영전략

성장을 위한 기업 확대전략 , 사례연구

M&A 유형과 목적

M&A 의 정의와 유형 , 동기와 목적

M&A Process 의 구성과 이해 , 사례연구

기업분할

기업분할 유형과 절차 , 분할의 이론적 근거와 목적 , 사례연구

재무구조조정 (Recap)

자본구조이론 , 자사주 취득을 통한 자본구조 개편

전환제의 (Exchange offer) 와 기업가치 , 사례연구

M&A 법규와 계약실무

전략구성의 위한 법규의 이해 ( 상법 , 증권거래법 , 세법 )

M&A 관련 계약서의 작성 , 사례연구

M&A 회계와 세무

M&A 회계 , 세무 , 사례연구

M&A 전략의 구성

기업인수 전략과 Deal Structuring, M&A 방어전략 , 사례연구

특수 형태의 M&A

우회상장 (Back-door listing)

포괄적 주식교환 , 포괄적 주식이전 , Greenmailing

위임장경쟁 (Proxy Fight), Going Private, 사례연구

자금조달 (Financing)

조달수단 ( 유가증권 ) 의 이해 , 대금지급수단 (Payment Method)

자본구조와 Financing, Financing Methods, 사례연구

M&A Valuation 과 Pricing

시너지효과와 기업가치 ( 레버리지분석 )

Bust-up Takeover 와 기업가치 , Korea Discount 의 논란

Cross border M&A 와 기업가치 , IPO, 사례연구

종합사례 분석 및 연구

M&A, IPO

Project Financing

Project Financing 의

적합사업 검토 및

자금조달 방법

- Project Financing 의 개념 , 현황 , 특징 , 적합사업
- Project Finance vs. Corporate Financing 
- 자본조달방법      

- 자기자본 (Equity)
- 후순위대출 (Subordinated Debt or Mezzanine Capital)

부동산개발사업과

Project Financing

사업타당성 분석  

- 부동산개발사업의 흐름과 이해
- 사업타당성분석의 흐름과 기본적 이해
- Project Financing 을 위한 사업타당성 분석 (I)
- Project Financing 을 위한 사업타당성 분석 ( Ⅱ )

입지환경 및 시장환경분석

경제성 및 재무타당성 분석

- 부동산 입지환경 , 시장환경 분석
- 적정분양가 산정방법   - 예상 분양율 검토 및 분석
- 경제성 및 재무타당성 분석 , 손익분석
- 현금흐름 (Cash Flow) 분석 , 민감도 분석

경제성 및 재무 타당성 분석

- 경제성분석기법 ,

- PP(Payback Period)
- ARR, NPV, IRR

- 순현재가치법 vs. 내부수익률법
- 회계적 지표에 의한 사업성검토 ( 개요 )
- 사업성검토 기타 지표

Project Financing 의

주요위험 분석

Project Finance 의 관리방안

- Project Finance 위험과 주요위험 분석
- Project Finance 리스크관리

- Risk Planning 

- Risk Identification    

- Risk Allocation   

- Risk management

Project Finance 심사

계약 검토 및 채권보전

- Project Finance 심사요항과 주요고려사항
- 프로젝트 파이낸스의 계약내용의 적정성 검토   및

채권보전방법  

공공 ? 민간 합동형  

Project Financing 과

구체적실무 사례

부동산펀드 , REITs  및

부동산 ABS

- 공공 및 민간합동형 Project Financing 의 개요와 장점과 문제점

- 공공 및 민간합동형 Project Financing 의 활성화 방안

- 부동산간접투자의 개요           

- 부동산펀드의 구조 및 특징 , 전망 및 주요투자대상
- 부동산투자회사 (REITs) 의 개요와 종류
- 부동산펀드와 부동산투자회사 (REITs) 의 차이점
- 자산유동화 (ABS: Asset Backed Securities) 의 개념
- 국내 ABS 발행현황
- 부동산  Project Financing ABS 의 문제점과 전망

프로젝트파이낸싱 부실과 해결방안